هدف از تحقیق حاضر، بررسی رابطه میان شاخص قیمت سهام در صنعت بیمه، بخش بانکی و بخش سرمایهگذاری طی دوره زمانی 1388 تا 1396 است. در این تحقیق از طریق آزمون جوهانسن- جوسیلیوس وجود رابطه بلندمدت بین متغیرها مورد بررسی قرار گرفت. سپس با به‌کارگیری مدل تحصیح خطابرداری VECM رابطه علی بین متغیرهای مدل مورد بررسی قرار گرفت. با توجه به نتایج تحقیق وجود علیت گرنجری بلندمدت از شاخص قیمت سهام بخش بانکی و بخش سرمایهگذاری به صنعت بیمه تأیید شد. همچنین وجود علیت بلندمدت از صنعت بیمه و بخش بانکی به بخش سرمایهگذاری رد شد، ولی وجود رابطه علی بلندمدت از صنعت بیمه و بخش سرمایهگذاری به بخش بانکی تأیید شد. فقط یک رابطه علی کوتاهمدت از شاخص قیمت سهام صنعت بیمه و شاخص قیمت سهام بخش بانکی به بخش سرمایهگذاری تأیید شد. بخش بانکی بر روی صنعت بیمه تأثیر منفی میگذارد که نشان از اثر جایگزینی بخش بانکی در صنعت بیمه است. همچنین میتوان استدلال کرد که اگر بازار بورس نشانگر مناسب فضای اقتصاد جامعه باشد، بخش بیمه و بانک در تحریک سرمایهگذاری به صورت ناکارا عمل میکنند که لزوم بازنگری در این خصوص را نمایان میسازد.
azarniyush F, bashir khoda parasti R, modamadzade Y. Investigating the Short-run and Long-run Causal Relationship between the Stock Price Index in Insurance Industry, Banking Sector and Investment Sector. qjfep 2019; 7 (25) :105-128 URL: http://qjfep.ir/article-1-759-fa.html
آذرنیوش فرهاد، بشیر خداپرستی رامین، محمد زاده یوسف. بررسی رابطه علی کوتاهمدت و بلندمدت میان شاخص قیمت سهام در صنعت بیمه، بخش بانک و بخش سرمایهگذاری. فصلنامه سیاست های مالی واقتصادی. 1398; 7 (25) :105-128
