[صفحه اصلی ]   [Archive] [ English ]  
:: صفحه اصلي :: درباره نشريه :: آخرين شماره :: تمام شماره‌ها :: جستجو :: ثبت نام :: ارسال مقاله :: تماس با ما ::
:: دوره 10، شماره 37 - ( فصلنامه سیاست های مالی و اقتصادی 1401 ) ::
جلد 10 شماره 37 صفحات 136-113 برگشت به فهرست نسخه ها
اثرات غیرخطی نرخ بهره بر شاخص کل بازار سهام در اقتصاد ایران رهیافت تغییر رژیم مارکوف
احسان طیبی ثانی، امین نزشتی*
مهندسی مالی /دانشکده علوم مالی-دانشگاه خوارزمی-تهران- ایران
چکیده:   (616 مشاهده)
تعامل میان بازار پول و بازار سرمایه یکی از مباحث مهم در اقتصاد ایران به‌ویژه طی سالیان اخیر بوده است. یکی ابزارهای بازار پول، نرخ بهره حقیقی است که به واسطه آن بانک مرکزی سیاست‌های پولی انبساطی یا انقباضی را اجرا می‌کند. با توجه به جریانات دو سال اخیر بازار سرمایه و بازار پول و تلاش سیاست‌گذاران پولی برای تقویت بازار سرمایه با استفاده از ابزار بازار پول، در این بررسی به دنبال بررسی اثر سیاست پولی بر بازدهی بازار سهام بوده‌ایم. از این رو، از رهیافت تغییر رژیم مارکوف و داده‌های فصلی اقتصاد ایران طی دوره q1 1338 تا q2 1400 استفاده شده است. نتایج گویای این مطلب بوده است که بازدهی بازار سهام نسبت به نرخ بهره حقیقی در هر رژیم با درجات مختلفی واکنش نشان داده است و در هر دو رژیم، رابطه نرخ بهره حقیقی و بازدهی بازار سهام منفی بوده است و این سیگنال را به سیاست‌گذار می‌دهد که برای تقویت بازار سرمایه، باید نرخ بازدهی بازار پول یا همان نرخ بهره حقیقی کاهش یابد.
واژه‌های کلیدی: نرخ بهره حقیقی، بازدهی بازار سهام، رهیافت تغییر رژیم مارکوف، بازدهی نرخ ارز، نرخ رشد نقدینگی
متن کامل [PDF 1152 kb]   (58 دریافت)    
نوع مطالعه: پژوهشي | موضوع مقاله: عمومى
دریافت: 1400/10/17 | پذیرش: 1401/3/31 | انتشار: 1401/3/31
ارسال پیام به نویسنده مسئول

ارسال نظر درباره این مقاله
نام کاربری یا پست الکترونیک شما:

CAPTCHA


XML   English Abstract   Print


Download citation:
BibTeX | RIS | EndNote | Medlars | ProCite | Reference Manager | RefWorks
Send citation to:

Taieby sani E, Nazeshti A. Nonlinear effects of interest rates on the total stock market index in the Iranian economy Markov switching Approach. qjfep. 2022; 10 (37) :113-136
URL: http://qjfep.ir/article-1-1279-fa.html

طیبی ثانی احسان، نزشتی امین. اثرات غیرخطی نرخ بهره بر شاخص کل بازار سهام در اقتصاد ایران رهیافت تغییر رژیم مارکوف. فصلنامه سیاست های مالی واقتصادی. 1401; 10 (37) :136-113

URL: http://qjfep.ir/article-1-1279-fa.html



بازنشر اطلاعات
Creative Commons License این مقاله تحت شرایط Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License قابل بازنشر است.
دوره 10، شماره 37 - ( فصلنامه سیاست های مالی و اقتصادی 1401 ) برگشت به فهرست نسخه ها
فصلنامه سیاستهای مالی و اقتصادی Quarterly Journal of Fiscal and Economic Policies
Persian site map - English site map - Created in 0.05 seconds with 30 queries by YEKTAWEB 4419