fa خلق نقدینگی بانک‌ها و سرمایه‌گذاری برای تولید در ایران تخصصي Special پژوهشي Research <span lang="FA" style="font-size:10.0pt"><span style="font-family:&quot;B Zar&quot;">بانک‌ها موتور رشد اقتصادی عنوان می‌شوند و می‌توانند از طریق تامین مالی منابع بانکی به بخش‌ها و نهادهای نیازمند منابع مالی در تسهیل سرمایه‌گذاری تأثیرات عمیق گذارند. بانک‌ها نقش‌های متعددی در تسهیل سرمایه‌گذاری برای تولید دارند. هریک از این نقش‌ها می‌توانند گستره بسیار بزرگی را با توجه به منابع بانکی برای اقتصاد و سرمایه‌گذاری فراهم کند. در عین حال با وجود ثبات در سیستم بانکی و اعتماد عمومی بالاتر از طرف بخش خصوصی و مردم می‌توان به جذب بیشتر سرمایه‌گذاری و سپرده‌های جدید دست یافت.&nbsp; از این رو در این مقاله با تاکید بر شاخص خلق نقدینگی به بررسی ارتباط خطی و غیر خطی این شاخص و سرمایه‌گذاری پرداخته می‌شود. مطابق با نتایج بدست آمده، تأثیر شاخص نقدینگی بر سرمایه‌گذاری دارای ارتباط مثبت و معنی دار است و شاخص خلق نقدینگی با توان دوم در رابطه با سرمایه‌گذاری دارای ارتباط </span></span>U<span lang="FA" style="font-size:10.0pt"><span style="font-family:&quot;B Zar&quot;"> شکل معکوس می‌باشد. باید در نظر داشت که ارتباط کوتاه مدت و یا مقادیر اولیه خلق نقدینگی می‌تواند بر سرمایه‌گذاری رابطه مثبت بگذارد ولی در بلند مدت می‌تواند با افزایش میزان خلق نقدینگی تأثیرات بر سرمایه‌گذاری کاهش یابد.</span></span> <span style="unicode-bidi:embed">Banks are essential drivers of economic growth, primarily because they mobilize savings and channel capital into productive sectors. By transforming liquid liabilities into illiquid assets, banks provide the financial services necessary for investment and capital formation. Given this central economic role, this study investigates the impact of bank liquidity creation on investment, examining both linear and nonlinear effects. The researchers utilize an empirical model incorporating liquidity creation and its squared term to capture these dynamics. The results indicate a significant positive linear relationship: expanding a bank&#39;s capacity to create liquidity alleviates financing constraints, thereby increasing the availability of financial resources and stimulating investment activities. However, the study reveals a more complex reality through nonlinear analysis, identifying an inverted U-shaped relationship between liquidity creation and investment. While moderate levels of liquidity creation effectively promote capital accumulation, excessive creation eventually yields diminishing returns, ultimately reducing its positive influence. This finding suggests that the effectiveness of liquidity creation is not indefinite; beyond a certain threshold, its benefits decline. Consequently, the study emphasizes that maintaining an *optimal* level of liquidity creation is crucial for supporting sustainable investment and long-term economic growth. Policymakers must therefore balance the expansion of financial resources with the potential risks of over-liquidity to ensure stable, long-term economic development.</span> خلق نقدینگی, سرمایه‌گذاری, بانکداری, تامین مالی Liquidity creation, investment, banking, financing 174 207 http://qjfep.ir/browse.php?a_code=A-10-382-8&slc_lang=fa&sid=1 Mahshid Shahchera مهشید شاهچرا mahshidshahchera@yahoo.com 100319475328460010051 100319475328460010051 Yes Banking Department, Monetary and Banking Research Institute گروه بانکداری