با توجه به نقش بازارهای سرمایه در فرایند تجمیع و توزیع منابع مالی، این بازارها و به‌ویژه بازار بورس همواره مورد توجه سرمایه‌گذاران داخلی و خارجی و دولت­ها بوده‌اند. از جمله مسائل بازارهای مالی، مسئله ریسک و مدیریت آن است که در بازار بورس این مقوله ارتباط تنگاتنگی با پیش‌بینی قیمت و بازده سهام دارد که اهمیت آن در سنجش کارایی اطلاعاتی بازار  منعکس شده ‌است. بر این اساس، پژوهش حاضر به دو روش متفاوت؛ پویاپارامتری با استفاده از مدل نوسانی ARMA-PGARCH و رویکرد پویاناپارامتری با بهره‌گیری از شبکه عصبی خودبازگشتی NARX به مدلسازی و پیش‌بینی بازده بورس تهران می‌پردازد. پیش‌بینی‌ها به دو صورت درون‌داده‌ای و برون‌داده‌ای و بر مبنای مشاهدات روزانه طی دوره 6/7/1376 تا 02/03/1394 انجام شده است. بر اساس نتایج به‌دست آمده، دقت مدل‌ها در زمینه پیش­بینی، مقایسه گردیده و همچنین کارایی اطلاعاتی بورس تهرانمورد بررسی قرارگرفته است. نتایج پژوهش حاضر نشان‌دهنده عملکرد و کارایی دقیق سامانه پویای ناپارامتریکر مقایسه با رویکرد پارامتریک بوده است. همچنین، یافته‌ها حاکی از عدم کارایی اطلاعاتی بازار بورس تهراندر  سطح ضعیف آن می‌باشد.