عوامل متعدد درون شرکتی و برون شرکتی بر میزان ریسک کسب و کارها در محیط عملیاتی آنها اثرگذار است. براین‌اساس مطالعات متعددی در زمینه تعیین اثر این مؤلفه‌ها بر ریسک شرکتی انجام گرفته که بعضاً نتایج غیرهمگنی را به همراه داشته است. لذا با توجه به ماهیت مطالعات فراتحلیل، هدف این پژوهش بررسی عوامل تعیین‌کننده ریسک سیستماتیک و غیرسیستماتیک و میزان اندازه اثر آنها در سطح مطالعات تجربی شامل 102 مطالعه در حوزه ریسک سیستماتیک و 106 مطالعه در حوزه ریسک غیرسیستماتیک است. یافته‌های پژوهش نشان داد که عوامل ارزش بازار حقوق صاحبان سهام، نسبت دارایی‌های نامشهود به کل دارایی، درآمد هر سهم، نسبت وام به دارایی، اندازه، نسبت زیان وام، نسبت ارزش بازار به ارزش دفتری، بهره‌وری عملیاتی، اهرم عملیاتی، نسبت تعهدات خارج از ترازنامه به کل دارایی‌ها، نقدینگی، بازده دارایی‌ها، اهرم، ریسک تجاری و ریسک عملیاتی به ترتیب بیشترین اندازه اثر معنی‌دار را  بر ریسک سیستماتیک و همچنین عوامل تولید ناخالص ملی، شاخص سلامت استقراض خارجی، درجه عدم فساد، ثبات ارز، اجتناب از عدم قطعیت، بازده بازار سهام، حجم معاملات، افشاء اطلاعات، نقدینگی، اندازه شرکت ، قدرت بازار، اهرم مالی، نسبت قیمت به درآمد، بازده نقدی و مومنتوم بازده به ترتیب بیشترین اندازه اثر معنی‌دار بر ریسک غیرسیستماتیک را داشته‌اند.