[صفحه اصلی ]   [Archive] [ English ]  
:: صفحه اصلي :: درباره نشريه :: آخرين شماره :: تمام شماره‌ها :: جستجو :: ثبت نام :: ارسال مقاله :: تماس با ما ::
:: دوره 4، شماره 16 - ( فصلنامه سیاست های مالی واقتصادی 1395 ) ::
جلد 4 شماره 16 صفحات 29-65 برگشت به فهرست نسخه ها
قیمت‌گذاری ریسک نقدشوندگی در بازار بورس اوراق بهادار تهران
حسن قالیباف اصل، شهروز پورفرد
کارشناس ارشد مدیریت مالی دانشگاه خوارزمی (نویسنده مسئول) دانشگاه خوارزمی
چکیده:   (357 مشاهده)

این پژوهش با استفاده از مدل شرطی قیمت‌گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای تعدیل شده با نقدشوندگی، ارائه شده توسط آچاریا و پدرسون (2005) انجام شده است. یافتن دلیل تفاوت در صرف ریسک سهام در بازار بورس اوراق بهادار، از موضوعاتی است که در بسیاری از پژوهش‌های مالی به آن پرداخته و نظریه‌های متفاوتی در خصوص اینکه در بازار سهام چه نوع ریسکی می‌بایست قیمت‌گذاری گردد، ارائه شده است. هدف از این تحقیق آن است که با افزودن ریسک نقدشوندگی به مدل قیمت‌گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای استاندارد، به تبیین رابطه ریسک و بازده برای دوره زمانی ابتدای فروردین 1389 تا پایان اسفند 1393در بازار بورس اوراق بهادار تهران بپردازیم. روش پژوهش از نوع توصیفی و تحلیل رگرسیون می‌باشد. همانگونه که بر اساس مبانی تئوری انتظار می‌رفت، یافته‌های پژوهش نشانگر تأثیرپذیری قیمت سهام از ریسک نقدشوندگی و مطالبه بازده بالاتر توسط سرمایه‌گذاران جهت نگهداری اوراق بهادار با نقدشوندگی کمتر می‌باشد. ولی با این حال، بتای به‌دست آمده به لحاظ آماری دارای سطح اهمیت بالایی نبوده و صرف ریسک محاسبه شده به اندازه 85/0٪ می‌باشد.

واژه‌های کلیدی: : مدل قیمت‌گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای استاندارد، مدل قیمت‌گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای تعدیل شده با نقدشوندگی، ریسک نقدشوندگی.
متن کامل [PDF 1172 kb]   (190 دریافت)    
نوع مطالعه: پژوهشي | موضوع مقاله: تخصصي
دریافت: ۱۳۹۵/۷/۱۱ | پذیرش: ۱۳۹۶/۳/۶ | انتشار: ۱۳۹۶/۳/۶
ارسال پیام به نویسنده مسئول

ارسال نظر درباره این مقاله
نام کاربری یا پست الکترونیک شما:

کد امنیتی را در کادر بنویسید >



XML   English Abstract   Print


Download citation:
BibTeX | RIS | EndNote | Medlars | ProCite | Reference Manager | RefWorks
Send citation to:

Ghalibaf asl H, Pourfard S. Government Policy and Exploitation of Entrepreneurial Opportunities. 3. 2017; 4 (16) :29-65
URL: http://qjfep.ir/article-1-533-fa.html
قالیباف اصل حسن، پورفرد شهروز. قیمت‌گذاری ریسک نقدشوندگی در بازار بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه سیاست های مالی واقتصادی. 1395; 4 (16) :29-65

URL: http://qjfep.ir/article-1-533-fa.html

دوره 4، شماره 16 - ( فصلنامه سیاست های مالی واقتصادی 1395 ) برگشت به فهرست نسخه ها
فصلنامه سیاستهای مالی و اقتصادی Quarterly Journal of Fiscal and Economic Policies
Persian site map - English site map - Created in 0.048 seconds with 787 queries by yektaweb 3461