fa فراتحلیلی بر مؤلفه‌های تعیین کننده ریسک سرمایه‌گذاری: شواهدی از مطالعات مبتنی بر ریسک سیتسماتیک – غیرسیستماتیک تخصصي Special پژوهشي Research <p dir="RTL" style="text-align:justify"><span lang="FA" style="font-size:10.0pt"><span style="font-family:&quot;B Zar&quot;"><span style="letter-spacing:-.2pt">عوامل متعدد درون شرکتی و برون شرکتی بر میزان ریسک کسب و کارها در محیط عملیاتی آنها اثرگذار است. براین‌اساس مطالعات متعددی در زمینه تعیین اثر این مؤلفه‌ها بر ریسک شرکتی انجام گرفته که بعضاً نتایج غیرهمگنی را به همراه داشته است. لذا با توجه به ماهیت مطالعات فراتحلیل، هدف این پژوهش بررسی عوامل تعیین‌کننده ریسک سیستماتیک و غیرسیستماتیک و میزان اندازه اثر آنها در سطح مطالعات تجربی شامل 102 مطالعه در حوزه ریسک سیستماتیک و 106 مطالعه در حوزه ریسک غیرسیستماتیک است. یافته‌های پژوهش نشان داد که عوامل ارزش بازار حقوق صاحبان سهام، نسبت دارایی‌های نامشهود به کل دارایی، درآمد هر سهم، نسبت وام به دارایی، اندازه، نسبت زیان وام، نسبت ارزش بازار به ارزش دفتری، بهره‌وری عملیاتی، اهرم عملیاتی، نسبت تعهدات خارج از ترازنامه به کل دارایی‌ها، نقدینگی، بازده دارایی‌ها، اهرم، ریسک تجاری و ریسک عملیاتی به ترتیب بیشترین اندازه اثر معنی‌دار را&nbsp; بر ریسک سیستماتیک و همچنین عوامل تولید ناخالص ملی، شاخص سلامت استقراض خارجی، درجه عدم فساد، ثبات ارز، اجتناب از عدم قطعیت، بازده بازار سهام، حجم معاملات، افشاء اطلاعات، نقدینگی، اندازه شرکت ، قدرت بازار، اهرم مالی، نسبت قیمت به درآمد، بازده نقدی و مومنتوم بازده به ترتیب بیشترین اندازه اثر معنی‌دار بر ریسک غیرسیستماتیک را داشته‌اند.</span></span></span></p> <p><span style="font-size:11.0pt"><span style="line-height:115%"><span style="font-family:&quot;Calibri&quot;,sans-serif">Multiple internal and external factors affect the level of risk for businesses in their operating environment. Accordingly, numerous studies have been conducted to determine the impact of these components on corporate risk, sometimes yielding heterogeneous results. Given the nature of meta-analysis studies, the purpose of this research is to examine the determinants of systematic and unsystematic risk and the magnitude of their effect at the level of empirical studies, including 102 studies in the area of systematic risk and 106 studies in the area of unsystematic risk. The research findings showed that the factors of shareholders&rsquo; equity market value, the ratio of intangible assets to total assets, earnings per share, the loan-to-asset ratio, size, the loan loss ratio, the market value-to-book value ratio, operational efficiency, operating leverage, the ratio of off-balance-sheet commitments to total assets, liquidity, return on assets, leverage, business risk, and operational risk had the greatest significant effect size on systematic risk, respectively. Additionally, factors such as gross national product, the external borrowing health index, the degree of lack of corruption, currency stability, uncertainty avoidance, stock market returns, trading volume, information disclosure, liquidity, company size, market power, financial leverage, the price-to-earnings ratio, cash yield, and return momentum had the greatest significant effect size on unsystematic risk, respectively.</span></span></span></p> فراتحلیل, ریسک سیستماتیک, ریسک غیرسیستماتیک Meta-analysis, Systematic risk, Unsystematic risk 6 38 http://qjfep.ir/browse.php?a_code=A-10-1772-1&slc_lang=fa&sid=1 Mohammad Ali Tamjid محمدعلی تمجید Alitamjid@shahroodut.ac.ir 10031947532846009688 0009-0002-8972-2028 No Department of Business Management (Finance), Faculty of Industrial Engineering and Management, Shahroud University of Technology دانشکده مهندسی صنایع و مدیریت، دانشگاه صنعتی شاهرود Seyed Mojtaba Mirlohi سید مجتبی میرلوحی mirlohism@shahroodut.ac.ir 10031947532846009689 10031947532846009689 No Department of Management, Faculty of Industrial Engineering and Management, Shahroud University of Technology دانشکده مهندسی صنایع و مدیریت، دانشگاه صنعتی شاهرود Abdolmajid Abdolbaghi Ataabadi عبدالمجید عبدالباقی عطاآبادی abdolbaghi@shahroodut.ac.ir 10031947532846009690 10031947532846009690 Yes Department of Management, Faculty of Industrial Engineering and Management, Shahroud University of Technology دانشکده مهندسی صنایع و مدیریت، دانشگاه صنعتی شاهرود Mjid Ameri مجید عامری majid.ameri@yahoo.com 10031947532846009691 0009-0003-5240-5333 No Department of Accounting, Faculty of Industrial Engineering and Management, Shahrood University of Technology دانشکده مهندسی صنایع و مدیریت، دانشگاه صنعتی شاهرود